12月6日，根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)披露的數(shù)據(jù)，本周N型硅料成交區(qū)間在6.5萬(wàn)元/噸-7萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為6.81萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降0.15%；單晶致密料成交區(qū)間在5.9萬(wàn)元/噸-6.2萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為6.04萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降0.98%。同時(shí)，本周硅料價(jià)格小幅下跌，跌幅不足2%，其中P型料價(jià)格跌幅略大，N型料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺。

　　今年以來(lái)，硅料端供需關(guān)系的轉(zhuǎn)變致使其價(jià)格持續(xù)下跌，甚至在今年10月份，因市場(chǎng)新增成交不足，硅料價(jià)格一度暫停報(bào)價(jià)。硅料價(jià)格從今年年初的最高點(diǎn)24.24萬(wàn)元/噸一路下滑，截至目前下降幅度已經(jīng)逾70%。單晶復(fù)投料、單晶致密料和單晶菜花料也是與N型硅料一樣處于持續(xù)下跌的趨勢(shì)。

　　供需關(guān)系失衡使得價(jià)格下行

　　2022年硅料價(jià)格最高曾觸及33萬(wàn)元/噸，被業(yè)內(nèi)稱為“光伏爆發(fā)之年”。之所以出現(xiàn)這樣的情況，主要是大量玩家及資本的攜手進(jìn)場(chǎng)。

　　據(jù)悉，新入場(chǎng)的玩家絕大多數(shù)處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中下游環(huán)節(jié)，使得硅片、電池片、組件等產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模快速放大，產(chǎn)能提升。老玩家也不想錯(cuò)過(guò)這樣的盛宴，不少公司也在積極擴(kuò)充產(chǎn)能。這使得原料需求迅速提升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了正常的硅料產(chǎn)能供應(yīng)能力，結(jié)構(gòu)供需失衡，硅料價(jià)格就因?yàn)樯鲜鲞@樣的操作從而被推高了。

　　“在行業(yè)高景氣期老玩家擴(kuò)產(chǎn)、新玩家通過(guò)收購(gòu)或跨界的方式入場(chǎng)，這就使得供需關(guān)系發(fā)生‘化學(xué)’反應(yīng)，市場(chǎng)情況無(wú)法繼續(xù)維持有效平衡，使得今年以來(lái)硅料價(jià)格持續(xù)下跌?！眹?guó)內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)Co-Found智庫(kù)研究負(fù)責(zé)人張新原向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　國(guó)元證券基礎(chǔ)化工分析師楊義瓊認(rèn)為：“硅料供應(yīng)端產(chǎn)能釋放，供過(guò)于求持續(xù)。從供應(yīng)端來(lái)看，2023年四季度后期面臨包括頭部企業(yè)在內(nèi)的、新增產(chǎn)能的釋放和爬坡，雖然實(shí)際產(chǎn)出可能少于預(yù)期值，但總體產(chǎn)能呈上升趨勢(shì)。從需求端來(lái)看，硅料的需求對(duì)應(yīng)下游硅片，從前期的高庫(kù)存，目前逐步恢復(fù)至合理水平，硅片的開(kāi)工率上調(diào)使其恢復(fù)了一部分對(duì)硅料的需求，但仍不足以消化硅料總產(chǎn)出，硅料庫(kù)存仍將持續(xù)累積”。

　　她還表示，總體來(lái)看，短期硅料價(jià)格或仍將弱勢(shì)下行，硅料企業(yè)盈利持續(xù)承壓。從價(jià)格趨勢(shì)看，頭部龍頭大廠與二線廠商的價(jià)格分化情況加劇，當(dāng)前價(jià)格已逐漸往部分二線及老產(chǎn)能的成本線聚斂。

　　行業(yè)或加速分化

　　產(chǎn)能過(guò)剩下的行業(yè)加速分化與整合將是主旋律，同時(shí)在跌價(jià)潮的背景之下，此前積極的擴(kuò)產(chǎn)潮也會(huì)有所“熄火”。

　　據(jù)悉，從上游來(lái)看，專注于高純多晶硅的研發(fā)的大全能源此前宣布將原定于今年年底投產(chǎn)的全資子公司二期10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目，延期至2024年二季度。

　　日前，協(xié)鑫科技聯(lián)席CEO蘭天石曾對(duì)外表示，至少在未來(lái)一年內(nèi)，硅料價(jià)格都可能會(huì)在低谷。在多晶硅產(chǎn)能過(guò)剩的狀態(tài)下，“只有兩種情況才能讓別人離開(kāi)這個(gè)賽道，第一是品質(zhì)不達(dá)標(biāo)，自然進(jìn)不了這個(gè)門。第二是在品質(zhì)都能達(dá)標(biāo)的情況下，性價(jià)比越差、價(jià)格越貴、越不穩(wěn)定、生產(chǎn)成本越高的，自然就留不住?！?/p>

　　金剛光伏則在此前發(fā)布公告稱，綜合考慮公司實(shí)際情況和資本市場(chǎng)及相關(guān)政策變化因素，決定終止2023年向特定對(duì)象發(fā)行A股股票事項(xiàng)。該公司原擬定增募資不超過(guò)20億元，用于投資年產(chǎn)4.8GW高效異質(zhì)結(jié)電池及1.2GW組件項(xiàng)目等。

　　作為跨界者身份入局光伏領(lǐng)域的皇氏集團(tuán)則表示，考慮到TOPCon電池屬于重資產(chǎn)投入，后續(xù)仍需要投入較大資金，且當(dāng)前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司決定將有限的資源投入到保障公司未來(lái)持續(xù)發(fā)展的核心主業(yè)，因此對(duì)原項(xiàng)目投資作出相應(yīng)調(diào)整，轉(zhuǎn)讓子公司安徽綠能控制權(quán)。

　　公開(kāi)資料顯示，光伏行業(yè)龍頭隆基綠能、通威股份、天合光能、晶科能源等則會(huì)在成本上保持較好的控制能力，即便行業(yè)內(nèi)不少企業(yè)因?yàn)楣枇蟽r(jià)格下跌而出現(xiàn)虧損，龍頭公司因?yàn)榇怪币惑w化擁有產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)的自主權(quán)，不僅可以避免受到制約，還能通過(guò)內(nèi)部協(xié)作節(jié)約生產(chǎn)成本、保證生產(chǎn)質(zhì)量。

　　張新原認(rèn)為，行業(yè)洗牌將加速，部分中小企業(yè)可能面臨淘汰出局的風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)過(guò)程中，龍頭公司有望進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位，后來(lái)者和跨界者將通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)和合作策略需求突破。