證券之星消息，2023 年 11 月 20 日沃爾德（688028）發(fā)布公告稱源峰基金王子璕、新華基金賴慶鑫 劉海彬、合眾資產(chǎn)時應(yīng)超、北京柏治私募任兆凱、博時基金肖瑞瑾于 2023 年 11 月 16 日調(diào)研我司。

       具體內(nèi)容如下：

       問：沃爾德自身超硬切削刀具的技術(shù)優(yōu)勢？

       答：沃爾德自身超硬切削刀具，主要應(yīng)用在汽車、風(fēng)電、核電、模具制造、軌道交通領(lǐng)域方面，公司在淬火鋼、鑄鐵、粉末冶金和鋁合金等材質(zhì)的加工方面保持技術(shù)領(lǐng)先，夠為客戶提供穩(wěn)定高效的車削、銑削和槽加工的解決方案，新產(chǎn)品滾珠絲杠加工用的 PCBN 旋銑刀片、等速萬向節(jié)加工的球道 PCBN 銑刀在國內(nèi)市場確立了技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。

       問：子公司鑫金泉明年的預(yù)期？

       答：鑫金泉在 2021 年開始研發(fā)鈦合金材料加工的刀具，2022 年某國際品牌高端智能手表的鈦合金表殼生產(chǎn)中已經(jīng)開始使用鑫金泉刀具，同時更多的智能手機(jī)品牌也開始大量使用鈦合金等相關(guān)材料，高端 3C 產(chǎn)品需求較為旺盛，加之消費電子開始復(fù)蘇，公司積極推進(jìn)惠州募投項目的投入，設(shè)備投資約 1 億元，預(yù)計明年一季度開始投產(chǎn)。

       問：鑫金泉產(chǎn)品的核心競爭力？

       答：鑫金泉深耕定制化精密刀具行業(yè)多年，能為客戶研發(fā)設(shè)計定制化刀具 5 萬余種，擁有快速的客戶響應(yīng)能力和響應(yīng)機(jī)制，特別是在 3C 行業(yè)精密加工領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)積累和業(yè)務(wù)資源，是中國領(lǐng)先的精密、超精密數(shù)控刀具供應(yīng)商。

       問：鑫金泉供的切削刀具解決方案下游主要是哪些類型的客戶？

       答：鑫金泉可以提供單晶金剛石、聚晶金剛石、硬質(zhì)合金等不同材質(zhì)，以及銑刀、車刀、鏜刀、鉸刀等的不同形狀的定制化刀具。與比亞迪電子、立鎧精密、長盈精密、藍(lán)思科技、通達(dá)集團(tuán)、領(lǐng)益智造、可成集團(tuán)、瑞聲精密等行業(yè)龍頭公司建立了深入的合作關(guān)系。

       問：公司硬質(zhì)合金刀具的產(chǎn)品及產(chǎn)能建設(shè)情況？

       答：公司硬質(zhì)合金刀具包括硬質(zhì)合金數(shù)控刀片和整體硬質(zhì)合金刀具。

       硬質(zhì)合金數(shù)控刀片方面，目前年產(chǎn)能約 1000 萬片，未來將陸續(xù)增加產(chǎn)能；整體硬質(zhì)合金刀具方面，目前年產(chǎn)能約 200 萬支，同時惠州募投項目繼續(xù)加大生產(chǎn)設(shè)備投入，預(yù)計將增加產(chǎn)能約 100 萬支，將在 2024 年第一季度開始投產(chǎn)。

       問：公司開發(fā)滾珠絲杠加工用刀具的研發(fā)周期及客戶情況？

       答：滾珠絲杠及行星滾柱絲杠下游應(yīng)用眾多，在高精尖等領(lǐng)域發(fā)展空間廣闊 , 包括高檔數(shù)控機(jī)床、普通機(jī)械、工業(yè)機(jī)器人、人形機(jī)器人、航空航天、醫(yī)藥、模具加工等領(lǐng)域。

公司從 2021 年開始研發(fā)滾珠絲杠加工用相關(guān)刀具，于 2022 年底實現(xiàn) PCBN 旋銑刀片的量產(chǎn)，目前已經(jīng)在多個客戶實現(xiàn)批量供應(yīng)或打樣測試，受制產(chǎn)能問題，還不能滿足客戶需求，現(xiàn)在已經(jīng)追加部分生產(chǎn)設(shè)備。除現(xiàn)有產(chǎn)品外，公司正在開發(fā)滾珠絲杠螺母的加工及行星滾柱絲杠銑削加工等相關(guān)刀具。產(chǎn)品前景由行業(yè)發(fā)展情況及市場而定，請投資者務(wù)必注意投資風(fēng)險。

       問：人形機(jī)器人用行星滾柱絲杠的加工難度？

       答：人形機(jī)器人采用反向式行星滾柱絲杠，正常行星滾柱絲杠通過絲杠旋轉(zhuǎn)帶動螺母實現(xiàn)軸向運動，而反向式通過驅(qū)動螺母帶動絲杠軸向運動，人形機(jī)器人用行星滾柱絲杠比普通產(chǎn)品規(guī)格小很多，絲杠越小加工難度越高。

       問：公司 CVD 培育鉆石及金剛石功能材料項目的進(jìn)展情況？

       答：主要產(chǎn)品包括金剛石膜聲學(xué)器件、金剛石熱沉材料、金剛石光學(xué)窗口、金剛石工具材料、硼摻雜金剛石膜涂層電極及制品、CVD 培育鉆石等。目前產(chǎn)能正在爬坡過程中，今年上半年已實現(xiàn)部分收入。彩鉆產(chǎn)品獲得廣州鉆石交易中心舉辦（2023）中國國際培育鉆石產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新大會頒發(fā)的 " 年度彩色培育鉆石之星 " 榮譽；鉆石聲學(xué)振膜的產(chǎn)品用于汽車、消費電子等領(lǐng)域，在某汽車音響客戶測試成功；單晶金剛石熱沉產(chǎn)品用于 5G 微波射頻功率放大器的散熱，已完成客戶的兩輪測試，尚未實現(xiàn)規(guī)模化收入。產(chǎn)品前景由行業(yè)發(fā)展情況及市場而定，請投資者務(wù)必注意投資風(fēng)險。

       沃爾德（688028）主營業(yè)務(wù)：超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。

       沃爾德 2023 年三季報顯示，公司主營收入 4.23 億元，同比上升 56.08%；歸母凈利潤 7450.77 萬元，同比上升 119.81%；扣非凈利潤 5890.92 萬元，同比上升 99.54%；其中 2023 年第三季度，公司單季度主營收入 1.79 億元，同比上升 59.88%；單季度歸母凈利潤 3690.02 萬元，同比上升 192.67%；單季度扣非凈利潤 3450.4 萬元，同比上升 253.5%；負(fù)債率 9.22%，投資收益 -6.04 萬元，財務(wù)費用 -399.91 萬元，毛利率 44.8%。

       該股最近 90 天內(nèi)共有 4 家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級 3 家，增持評級 1 家；過去 90 天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價為 26.0。

       以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：

       融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近 3 個月融資凈流入 1929.17 萬，融資余額增加；融券凈流出 10.33 萬，融券余額減少。

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