2021年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩、降價(jià)去庫(kù)存等一系列變化，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價(jià)格也出現(xiàn)了多次調(diào)整。

而隨著光伏產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，行業(yè)龍頭間的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。

擴(kuò)產(chǎn)“不停歇”

中銀證券認(rèn)為，2021年光伏產(chǎn)能的持續(xù)瘋狂擴(kuò)張歸于兩大動(dòng)力。一方面，行業(yè)龍頭加碼產(chǎn)能以穩(wěn)固地位，另一方面，光伏行業(yè)自身的發(fā)展?jié)摿σ齺?lái)實(shí)力挑戰(zhàn)者，通過(guò)大幅擴(kuò)張產(chǎn)能，向頭部企業(yè)發(fā)起沖擊。

新能源產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)Solarzoom公司副總裁馬弋崴告訴第一財(cái)經(jīng)記者，某光伏龍頭從去年上半年起大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)電池，原先其作為硅片的供應(yīng)商給很多客戶(hù)提供硅片，但是當(dāng)自己做電池后，就和客戶(hù)成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這使得其他企業(yè)感到恐慌，擔(dān)憂(yōu)其在供應(yīng)鏈安全出現(xiàn)大問(wèn)題，因此去年下半年開(kāi)始，硅片迅速擴(kuò)產(chǎn)。

據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)的不完全統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，硅片、電池片、組件端擴(kuò)產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到390.4GW, 投資總額超716.58億元。其中，硅片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模達(dá)222GW，電池片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模109.9GW，組件擴(kuò)產(chǎn)總規(guī)模58.5GW。

據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年12月30日的硅料價(jià)格為85元/kg（致密料），2021年12月2日的價(jià)格為271元/kg，上漲幅度將近三倍，業(yè)內(nèi)分析師普遍認(rèn)為是硅片企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)了硅料價(jià)格的大幅上漲。

硅料的漲價(jià)也反映在企業(yè)業(yè)績(jī)上。以通威股份（600438.SH）為例，2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)36.08億元，同比增加36.95%，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)直接受益于硅料價(jià)格的上漲。

然而到2021年下半年，下游的需求不足向上傳導(dǎo)，硅片價(jià)格開(kāi)始下降。

12月30日，中環(huán)股份（002129.SZ）公眾號(hào)披露了P行單晶硅片最新價(jià)格。以160μm厚度的硅片為例，158.75mm、166mm硅片價(jià)格降幅在1%左右，182mm硅片降幅為6.4%，210mm、218.2mm硅片降幅在7.7%以上。這已是中環(huán)股份12月以來(lái)的第二次降價(jià)。

一位上海私募機(jī)構(gòu)行業(yè)研究員告訴第一財(cái)經(jīng)記者，對(duì)于硅片從十一月開(kāi)始降價(jià)，一方面，成本和組件庫(kù)存持續(xù)增加，另一方面從電池的開(kāi)工率數(shù)據(jù)來(lái)看，開(kāi)工率下跌到40%左右了。

下游光伏裝機(jī)量預(yù)測(cè)下調(diào)

在這樣的背景下，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在近日舉行的光伏論壇上，公開(kāi)表示下調(diào)裝機(jī)預(yù)測(cè)，2021年光伏裝機(jī)量由原來(lái)的55-65GW下調(diào)至45-55GW。王勃華表示，指標(biāo)下發(fā)滯后、產(chǎn)品價(jià)格上漲是導(dǎo)致下調(diào)今年裝機(jī)預(yù)測(cè)的主要因素。

第三方咨詢(xún)機(jī)構(gòu)PV Infolink同樣更新下調(diào)預(yù)期至50GW。在對(duì)全球新增光伏裝機(jī)量的預(yù)測(cè)上，PV Infolink也將預(yù)測(cè)值定為此前公布預(yù)期值150GW至170GW的下沿155GW。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，裝機(jī)量增速不及同期的背后，是組件價(jià)格的上漲及光伏發(fā)電回報(bào)率的下降。

據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年一月至十月期間，光伏新增29.31GW，較去年同期22.87GW增加6.44GW。就十月裝機(jī)數(shù)據(jù)為例，十月裝機(jī)3.75GW，不及去年同期的4.17GW。