事件： 江鉆股份發(fā)布對外投資公告，議通過了《關(guān)于公司收購美國PDC Logic有限責(zé)任公司40%股權(quán)以及公司與美國Hijet鉆頭有限責(zé)任公司設(shè)立合資公司的議案》。

　　點(diǎn)評： 1、本次投資有利于公司加強(qiáng)金剛石鉆頭業(yè)務(wù)，完善技術(shù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 公司是國內(nèi)鉆頭企業(yè)的龍頭，市場占有率達(dá)到85%，但是金剛石鉆頭占有率不足10%。PDCL公司是主要從事金剛石鉆頭的生產(chǎn)及銷售，本次投資有利于公司加強(qiáng)金剛石鉆頭業(yè)務(wù)，完善技術(shù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。 2、本次對外投資有利于公司進(jìn)一步開拓市場渠道。

　　公司是國內(nèi)最大鉆頭企業(yè)，但是國際市場占有率僅約15%，尚有進(jìn)一步提升空間，本次投資有利于公司進(jìn)一步開拓市場渠道，打開海外市場。

　　估值和投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2012-14年EPS分別為0.32元、0.39元，對應(yīng)的市盈率為45倍、42倍。給予“增持”評級。