中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)預警燈號圖 預警燈號圖是采用交通信號燈的方式對描述行業(yè)發(fā)展狀況的一些重要指標所處的狀態(tài)進行劃分：紅燈表示過快（過熱），黃燈表示偏快（偏熱），綠燈表示正常穩(wěn)定，淺藍燈表示偏慢（偏冷），藍燈表示過慢（過冷）；對單個指標燈號賦予不同的分值，將其匯總而成的綜合預警指數(shù)也同樣由5個燈區(qū)顯示，意義同上。

核心內(nèi)容

　　行業(yè)維持平穩(wěn)運行態(tài)勢 產(chǎn)銷增長速度有所放緩

　　二季度鋼鐵行業(yè)總體運行情況較為平穩(wěn)。中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報告顯示，2011年二季度，中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為100.1點，較上季度略降0.2點；中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)為90.0點，較上季度下降6.7點。

　　受國內(nèi)外市場需求相對低迷等因素影響，二季度鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷增速均有放緩，鋼鐵產(chǎn)品價格向下波動，鋼鐵行業(yè)盈利水平處于低位，鋼鐵行業(yè)的運行有待回穩(wěn)。

　　2011年三季度，鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的形勢比較復雜。受國內(nèi)外需求形勢影響，我國鋼鐵行業(yè)可能面臨鋼材銷售不暢的局面以及由此帶來的鋼材價格走弱。同時，鐵礦石價格的高位震蕩也嚴重擠壓了鋼鐵業(yè)的利潤空間。預計三季度我國鋼鐵行業(yè)繼續(xù)保持溫和回落的態(tài)勢，可能步入“去庫存化”通道。

　　當前，鋼鐵行業(yè)效益偏低的問題需要引起高度重視并加以解決。鋼鐵行業(yè)要充分認識國際、國內(nèi)兩個市場的變化，切實落實控制鋼鐵生產(chǎn)總量和鋼鐵總產(chǎn)能的要求，把工作重心轉(zhuǎn)移到加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整上來，不斷提高行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效益，積極推進鋼鐵企業(yè)兼并重組和節(jié)能減排工作，努力促進鋼鐵行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　行業(yè)景氣緩慢回落

　　景氣：2011年二季度，中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)①景氣指數(shù)為100.1點（2000年增長水平=100②），較上季度略降0.2點③。

　　在構(gòu)成中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的6個指標中（僅剔除季節(jié)因素④，保留隨機因素⑤），鋼鐵產(chǎn)業(yè)出口額和固定資產(chǎn)投資總額有所上升，從業(yè)人員數(shù)、利潤總額、產(chǎn)品銷售收入和稅金總額（增速）均有不同程度回落。進一步剔除隨機因素后，中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為100.3點（見中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣走勢圖中的藍色曲線），較上季度下降0.2點，較未剔除隨機因素的景氣指數(shù)高0.2點，這表明鋼鐵產(chǎn)業(yè)自身增長動力有所增強，極端天氣以及相關(guān)行業(yè)政策變動等隨機因素對鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生一定的下拉作用。

　　預警：2011年二季度，中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)為90.0點，較上季度下降6.7點，持續(xù)4個季度在“綠燈”區(qū)中心線之下震蕩盤整，表明鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展初涉“瓶頸”，目前有待進一步回穩(wěn)。

　　燈號：2011年二季度，在構(gòu)成中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)的10個指標（僅剔除季節(jié)因素，保留隨機因素）中，位于“黃燈區(qū)”的有1個指標——鋼鐵產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)；位于“綠燈區(qū)”的有6個指標——鋼鐵產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額、鋼材出口額、鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入、鋼鐵產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)、鋼鐵產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款（逆轉(zhuǎn)⑥）和鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用（逆轉(zhuǎn)）；位于“淺藍燈區(qū)”的有2個指標——鋼鐵產(chǎn)業(yè)稅金總額和鋼鐵產(chǎn)業(yè)利潤合成指數(shù)；位于“藍燈區(qū)”的有1個指標——粗鋼產(chǎn)量。

　　與上季度燈號圖比較可以看出，本季度10個指標中有1個指標上升1個燈號，有6個指標燈號不變，3個指標下降1個燈號。

　　主要指標增速放緩

　　生產(chǎn)：小幅回落

　　2011年二季度，在汽車、家電等下游制造行業(yè)整體需求減弱的影響下，鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷增速放緩。經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整⑦，2011年二季度我國粗鋼產(chǎn)量為17616.8萬噸，同比增長6.1%，同比增速較上季度減慢4.8個百分點；環(huán)比增速為-10.6%，而上季度為環(huán)比增長30.0%。

　　銷售：增速回落

　　2011年二季度我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入為17387.7億元，同比增長23.0%，增速較上季度減慢3.0個百分點；環(huán)比上升6.7%，增速較上季度放緩8.1個百分點。

　　庫存：增長放緩

　　2011年二季度，因原材料鐵礦石價格下降，鋼鐵出口形勢趨淡，在下游行業(yè)對鋼材需求將繼續(xù)趨弱預期的推動下，鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品庫存的增速有所放緩，可能展開新一輪去庫存化進程。

　　截至2011年二季度末，鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用為2265.5億元，同比增長18.2%，增速較上季度放緩6.5個百分點。

　　出口：持續(xù)疲軟

　　近期美國經(jīng)濟復蘇步伐放緩，海外鋼材市場處于低迷狀態(tài)，國際鋼材價格呈下滑態(tài)勢，同時由于鋼材出口均價抬高，國內(nèi)外價差有所縮減，我國鋼材出口處于疲軟態(tài)勢，出口占產(chǎn)量比重持續(xù)下降。經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年二季度鋼材出口額為145.6億美元，同比增長48.5%，同比增速較上季度加快11.7個百分點；環(huán)比增長42.1%，環(huán)比增速較上季度加快21.6個百分點。受基數(shù)影響出口增速明顯加快。

　　6月中旬起，國內(nèi)鋼材市場由窄幅震蕩轉(zhuǎn)入全線下跌階段，市場觀望氣氛濃厚。預計未來幾個月下游需求仍將低迷，國內(nèi)鋼材市場維持弱勢運行，或?qū)訃H鋼材市場的下行，由此國內(nèi)外價差存在著繼續(xù)收窄的可能，這必然會抑制鋼材出口。我國鋼材出口形勢依然嚴峻。

　　出廠價格：向下波動

　　一方面，國際鋼材市場處于下行通道，國內(nèi)鋼材市場維持震蕩整理格局，有效需求減弱；另一方面，粗鋼產(chǎn)量增速雖然有所回落，但依然處于高位，供大于需的基本局面未有改觀。在以上因素驅(qū)動下，2011年二季度，鋼鐵產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲9.5%，漲幅較上季度回落8.2個百分點。目前鐵礦石壓港情況嚴重，鋼鐵產(chǎn)業(yè)成本存在下行空間，預計三季度國內(nèi)鋼價將繼續(xù)下跌。

　　利潤：水平較低

　　本季度，雖然我國鐵礦石進口價有所下降，在一定程度上減輕了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的盈利壓力，但鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品量價齊跌的作用為主導因素，使得鋼鐵產(chǎn)業(yè)盈利水平有所降低。經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年二季度鋼鐵產(chǎn)業(yè)利潤總額為418.9億元，同比增速為-13.6%，而上季度為同比增長25.3%；環(huán)比增長5.1%，環(huán)比增速較上季度略升3.6個百分點。鋼鐵產(chǎn)業(yè)銷售利潤率維持上季度的2.4%，遠低于6.2%的全國工業(yè)銷售利潤率，是除石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)以外，我國主要行業(yè)中效益最低的行業(yè)。

　　虧損:依然較大

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年二季度鋼鐵產(chǎn)業(yè)虧損企業(yè)虧損總額為53.7億元，比上季度減少19.9億元，比去年同期增加24.8億元；虧損面從上季度的20.9%下降為本季度的20.2%，仍明顯高于全部工業(yè)13.5%的虧損面水平。

　　稅收：明顯回落

　　2011年二季度，鋼鐵產(chǎn)業(yè)盈利水平下降，拉動稅金總額增速下行。經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年二季度鋼鐵產(chǎn)業(yè)稅金總額為278.7億元，同比增長0.9%，同比增速較上季度大幅放緩23.9個百分點；環(huán)比增速為-23.3%，上季度為環(huán)比增長24.4%。據(jù)測算，隨機因素帶動鋼鐵產(chǎn)業(yè)稅金支出減少9.4億元。

　　用工：增長趨緩

　　隨著鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷增速減慢，鋼材價格走低，盈利水平下滑，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的用工增長有所趨緩。

　　2011年二季度，鋼鐵產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)為320.8萬人，較上季度有所增加；從業(yè)人員數(shù)同比增長6.6%，同比增速較上季度下降0.9個百分點，但仍低于規(guī)模以上全部工業(yè)平均10.6%的增長速度。

　　投資：低位回升

　　受依舊高企的城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資帶動，經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年二季度鋼鐵產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為941.6億元，同比增長10.5%，同比增速較上季度加快5.7個百分點，仍處歷史低位；環(huán)比增長111.6%，上季度環(huán)比增速為-57.2%。

　　應(yīng)收賬款：繼續(xù)好轉(zhuǎn)

　　2011年二季度鋼鐵產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款凈額為2003.8億元，同比增長20.2%，同比增速較上季度下降6.3個百分點。經(jīng)計算，季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從上季度的10.9天下降至本季度的10.0天，資金周轉(zhuǎn)情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)，并明顯好于全部工業(yè)28.5天的應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)。說明鋼鐵產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)流動加快，償債能力進一步增強。

　　企業(yè)景氣：比較穩(wěn)定

　　2011年二季度鋼鐵企業(yè)景氣指數(shù)為118.5，較上季度回升4.3個點，保持上季度開始的回升勢頭。這表明鋼鐵企業(yè)對鋼鐵產(chǎn)業(yè)運行前景信心較為穩(wěn)定。

　　行業(yè)預期與建議

　　總體上看，當前鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場需求趨向低迷，鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷增速均有放緩，鋼鐵產(chǎn)品價格向下波動，鋼鐵產(chǎn)業(yè)盈利水平處于低位，鋼鐵企業(yè)虧損額較去年同期明顯增長，鋼鐵企業(yè)虧損面亦處于工業(yè)行業(yè)中的較高水平，進而鋼鐵企業(yè)對用工均持謹慎態(tài)度。但在全社會總體投資依舊旺盛的帶動下，鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資增速低位回升，同時應(yīng)收賬款的回款速度繼續(xù)加快。

　　2011年三季度，鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的形勢比較復雜。

　　首先，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資以及其他民生工程對投資產(chǎn)生正向拉動作用，而房地產(chǎn)調(diào)控措施在一定程度上抑制了投資的增長，因而投資因素可能呈溫和回落態(tài)勢。

　　其次，家電、汽車等產(chǎn)品消費增速回落，對汽車、機械等制造業(yè)的增長構(gòu)成了一定影響。隨著鋼鐵產(chǎn)品傳統(tǒng)需求淡季的到來，國內(nèi)鋼鐵市場弱勢運行的格局短期將難有改觀。

　　再次，從外需市場來看，日本災后重建的鋼材需求首先帶動的是日本國內(nèi)產(chǎn)能利用率的上升(地震前日本國內(nèi)產(chǎn)能利用率并不高)，再視重建規(guī)模和進度影響到對國外鋼材的需求，日本災后重建可能不會對我國鋼材出口產(chǎn)生明顯帶動；歐美國家逐漸進入季節(jié)性夏休，市場需求進入平淡期。從對部分鋼廠的微觀調(diào)研看，從5月份起對歐洲的鋼材出口訂單明顯減少，部分鋼廠6月份對歐訂單為零。

　　另外，一段時間以來提高準備金率、加息政策累積效應(yīng)顯現(xiàn)，高融資成本不僅影響鋼鐵企業(yè)，同樣也影響鋼鐵下游企業(yè)的投資和生產(chǎn)。

　　受國內(nèi)外需求形勢影響，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)可能面臨鋼材銷售不暢的局面以及由此帶來的鋼材價格走弱，而鐵礦石價格繼續(xù)下跌的可能性較大，有望擴大鋼鐵企業(yè)的盈利空間?？傮w來說，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)預計在2011年三季度繼續(xù)保持溫和回落的態(tài)勢，可能步入“去庫存化”通道。

　　面對復雜的形勢，鋼鐵業(yè)應(yīng)從以下方面加以應(yīng)對：

　　一、鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場動向，及時調(diào)整優(yōu)化鐵礦石采購策略。采購鐵礦石的時候，適當調(diào)整國內(nèi)、國外礦用料比例，更加全面地考慮影響鐵礦石市場的因素，盡力把控住礦價漲跌的節(jié)拍，實現(xiàn)成本最低化。

　　二、鋼鐵企業(yè)應(yīng)當通過積極調(diào)研觀察市場動向，嘗試同時參與期貨與現(xiàn)貨交易，以通過遠近期市場互補而彌補損失。另外，國內(nèi)鋼材流通行業(yè)的格局正在發(fā)生變化，鋼鐵企業(yè)應(yīng)嘗試延長服務(wù)鏈條，做深加工，適應(yīng)客戶多元化、個性化的需求。

　　三、鋼鐵企業(yè)要加快“走出去”步伐，更好地利用“兩個市場”、“兩種資源”將成為我國鋼鐵工業(yè)進一步增強資源保障能力和國際競爭力的必然選擇。在發(fā)展中，我國鋼鐵企業(yè)應(yīng)越來越重視在海外有資源、有市場的地區(qū)建廠，有條件的企業(yè)應(yīng)將海外布局作為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的重要內(nèi)容。同時，要讓高端產(chǎn)品和服務(wù)的出口取代低端產(chǎn)品的出口。

　　注解：

       ①鋼鐵產(chǎn)業(yè)是指國民經(jīng)濟行業(yè)分類中的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)。本報告統(tǒng)計范圍是行業(yè)內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)近6400家。

　?、?000年鋼鐵業(yè)的預警燈號基本上在綠燈區(qū)，相對平穩(wěn)，因此定為中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的基年。

　　③根據(jù)景氣預警指數(shù)體系運算方法，行業(yè)景氣指數(shù)、行業(yè)預警指數(shù)的構(gòu)成指標要經(jīng)過季節(jié)調(diào)整，剔除季節(jié)因素對數(shù)據(jù)的影響，因此行業(yè)景氣指數(shù)、預警指數(shù)發(fā)布當期數(shù)據(jù)時，前期數(shù)據(jù)也會進行調(diào)整。

　?、芗竟?jié)因素是指四季更迭對數(shù)據(jù)的影響，如冷飲的市場銷量隨四季氣溫年復一年發(fā)生周期變動。

　?、蓦S機因素亦稱不規(guī)則性，如新政策實施、宏觀調(diào)控、自然災害等因素對數(shù)據(jù)的影響。

　?、弈孓D(zhuǎn)指標也稱反向指標，對行業(yè)運行狀況呈反向作用。其指標量值越低、行業(yè)狀況越好，反之亦然。

　　⑦初步季節(jié)調(diào)整指僅剔除春節(jié)等節(jié)假日因素的影響，未剔除不規(guī)則因素的影響。