1．事件公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告，今年上半年盈利：6500萬(wàn)元–7000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)78%-92%，符合我們之前預(yù)期。

　　2．我們的分析與判斷（一）、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于產(chǎn)能和銷(xiāo)售同比擴(kuò)大上半年經(jīng)營(yíng)情況良好，預(yù)增符合我們預(yù)期，主要得益于公司去年把超募資金投入擴(kuò)大產(chǎn)能以及技術(shù)改造提升效率。

　?。ǘ?、一體化產(chǎn)業(yè)鏈與技術(shù)優(yōu)勢(shì)構(gòu)成核心競(jìng)爭(zhēng)力公司2010年銷(xiāo)售毛利率45.73%，較去年同期上升0.51%，較2010年中期微升0.10%，盈利能力強(qiáng)而穩(wěn)定，毛利率遠(yuǎn)高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

　　我們認(rèn)為公司的一體化產(chǎn)業(yè)鏈以及技術(shù)優(yōu)勢(shì)將構(gòu)成公司長(zhǎng)期的核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司產(chǎn)品毛利率能夠持續(xù)維持高位。

　?。ㄈ⒐夥a(chǎn)業(yè)專(zhuān)用微米切割線項(xiàng)目前途遠(yuǎn)大目前各國(guó)政府都在積極發(fā)展清潔能源，隨著技術(shù)提升成本下降以及各國(guó)積極光伏政策的推出，預(yù)計(jì)光伏行業(yè)將恢復(fù)快速發(fā)展。根據(jù)EPIA預(yù)測(cè)光伏市場(chǎng)將在今后5年里保持30%-40%的快速增長(zhǎng)，其后10年的增長(zhǎng)速度也將達(dá)到20%-30%。預(yù)計(jì)2010年全球光伏裝機(jī)量15GW，同比增長(zhǎng)110%，光伏專(zhuān)用鉆石線年需求量達(dá)387萬(wàn)km。市場(chǎng)空間巨大。

　　目前歐美等西方國(guó)家地區(qū)已大范圍使用多晶硅微米切割線技術(shù)，國(guó)內(nèi)也在大范圍推廣，預(yù)期幾年內(nèi)將全部替換，市場(chǎng)空間巨大。

　　（四）、目標(biāo)價(jià)30元，維持推薦評(píng)級(jí)，長(zhǎng)期持有公司業(yè)務(wù)已進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，下游金剛石制品工具業(yè)務(wù)爆發(fā)在即。

　　我們預(yù)測(cè)公司2011-2013年業(yè)績(jī)復(fù)合增速將超45%。

　　自我們2010年7月業(yè)內(nèi)首家重點(diǎn)推薦以來(lái)，股價(jià)漲幅已超140%。

　　按照當(dāng)前股本，我們調(diào)整公司2011年、2012年EPS分別為0.55元、0.8元?？紤]到公司的高成長(zhǎng)性，結(jié)合行業(yè)估值，我們維持目標(biāo)價(jià)30元不變，維持我們之前的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。